蛇口港磷銅庫存
蛇口港磷銅庫存大概數據
時間 | 品名 | 庫存范圍 | 單位 |
---|---|---|---|
2019 | 磷銅 | 1000-1500 | 噸 |
2020 | 磷銅 | 800-1200 | 噸 |
2021 | 磷銅 | 1200-1800 | 噸 |
2022 | 磷銅 | 700-1100 | 噸 |
2023 | 磷銅 | 900-1300 | 噸 |
蛇口港磷銅庫存行情
蛇口港磷銅庫存資訊
5月12日SMM金屬現貨價格|銅價|鋁價|鉛價|鋅價|錫價|鎳價|鋼鐵|稀土
? 月差較大升水走低 整體交投一般【SMM華南銅現貨】 ? 下游需求疲軟接貨意愿差 現貨成交活躍度慘淡【SMM華北銅現貨】 ? 【SMM鐵礦石航運數據】全球發運量延續小幅下降 到港量小幅增長 ? 【SMM鋼材航運】上周中國出口鋼材總量環比下降18% ? 【SMM煤焦航運】SMM煤炭到港總量710.1萬噸 其他金屬現貨午評稍后更新,敬請刷新查看~ 》點擊進入SMM官網查看每日報價 》訂購查看SMM金屬現貨歷史價格走勢 (建議電腦端查看)
2025-05-12 11:28:43【SMM價格】2025年5月12日長振黃銅棒價格
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2025-05-12 10:37:42【SMM價格】2025年5月12日金龍黃銅棒價格
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2025-05-12 10:36:54全球經濟增速預期下調 銅價區間震蕩【機構評論】
上周銅價維持震蕩,主因IMF下調今年全球經濟增速預期由3.3%至2.8%,美聯儲官員表示一旦就業市場顯著惡化聯儲將啟動降息;國內方面,工業企業利潤由負轉正,央行開展MLF凈投放對市場提供流動性,我國經濟內循環持續加速。基本面來看,現貨TC負值跌至-40美金,內貿現貨升水高企,盤面B結構縮小。 整體來看,IMF下調全球經濟增長預期,美元指數低位反彈令銅價上行受阻;我國工業企業利潤增速轉正,央行開展MLF凈投放,“兩新”政策下我國經濟內循環不斷加速。基本面來看,精礦中期趨緊格局未改,國內精銅進口量下滑,社會庫存繼續回落,預計銅價將維持震蕩,靜待中美貿易局勢的進一步明朗化。 (來源:金源期貨)
2025-05-12 09:17:05“關鍵周”行情中銅期權買方的優勢
銅價波動的常態:多空拉鋸與震蕩整理 從歷史數據看,銅價的周K線波動中,約80%的交易周呈現窄幅震蕩特征。以2023年1月至2024年1月為例,滬銅價格在65000~70000元/噸區間運行時,周波動率普遍低于3%,連續兩周波動率普遍低于5%,成交量與持倉量亦未出現顯著變化。這種現象源于多空雙方力量的動態平衡。 第一,基本面均衡博弈。銅作為工業金屬的“經濟晴雨表”,其需求端受全球制造業PMI、新能源投資等長期變量驅動,而供給端受礦山投產周期、地緣政治等滯后性因素影響,兩者一般形成總體均衡狀態。 第二,資金行為趨同。在缺乏明確方向性信號的階段,機構投資者傾向于采用均值回歸策略,通過高拋低吸壓縮波動空間;散戶交易者則因信息不對稱而頻繁進出,進一步加劇來回震蕩。 在此背景下,傳統期貨交易者若頻繁操作,可能因交易成本(手續費、滑點)侵蝕利潤,甚至陷入“高勝率、低盈虧比”的困境。 “關鍵周”行情的特征與驅動邏輯 與常態行情不同,約20%的“關鍵周”往往呈現價格突破性波動。例如,2021年5月至2022年6月,銅價在為期一年的高位橫盤震蕩后,在隨后的5周內,從72500元/噸暴跌至53300元/噸,跌幅達26%,完成一次重大價格區間轉移。2023年1月至2024年2月,滬銅價格在65000~70000元/噸的框架內反復整理,在隨后的近10周內,價格快速拉升27%,市場厚積薄發,創下歷史新高。進入2025年,芝商所銅價在2月向上突破,兩周波動10%;4月因全球關稅爭端,銅價兩周向下波動超20%。 這類“關鍵周”行情存在共性。第一,戴維斯雙擊效應。在期貨市場中,向上突破時,價格突破觸發空頭止損與多頭追漲的共振,形成正反饋循環。反之,向下突破時,多頭觸發止損與空頭主動拋壓形成共振。在占據大多數交易周的多空力量平衡打破后,少數交易周快速完成價格波動。第二,波動率驟升。在價格波動的“關鍵周”,歷史波動率(HV)往往從常態的15%~20%躍升至40%以上,期權隱含波動率(IV)亦同步飆升,為買方策略創造高性價比的盈利空間。 期權買方的優勢:波動率與方向的非線性收益 相較于期貨,期權買方在“關鍵周”行情中可通過“方向 波動率”雙維度獲利。 第一,杠桿效應與風險可控性。2024年3月初,滬銅買入平值或三檔虛值看漲期權的權利金成本為標的價值的10%~15%,但隨后幾個“關鍵周”,滬銅價格上漲10%,幾檔流動性較強的看漲期權價值增長500%~1000%。與此同時,因為期權買方最大損失鎖定為權利金,持倉交易者在預期重大波動利潤時,也規避了期貨持倉的爆倉風險。 第二,波動率溢價捕獲。在“關鍵周”行情中,因市場價格的劇烈波動,期權隱含波動率(IV)也跟隨恐慌或高亢的市場情緒被高估。即使方向判斷略有偏差,因IV上升,也可通過期權價格對波動率的敏感度(VEGA)為買方提供安全邊際。其邏輯依據在于,通常“關鍵周”行情是基于三種模式:一是長期震蕩之后的突破型價格區間轉移;二是在相對穩定的趨勢中,價格經過短暫整理后的再發展;三是在長期趨勢的末端,顯現出首輪止跌反彈或沖高回落的反向波動跡象。無論上述何種價格波動模式,一旦投資者在分析、推演中捕捉到可能的市場波動率上升,相應地以期權買方進行賬戶保護性操作或投機性介入,潛在的回報率性價比都是顯著的。 “關鍵周”行情的策略衍生與風險管理 基于期權買方“損失有限、利潤無限”的杠桿特性,可進一步延伸兩類交易邏輯。 第一,模糊預判下的策略補充。當交易者對方向缺乏信心但預感波動率上升時,可構建跨式組合(Long Straddle)。例如,同時買入行權價相同的看漲與看跌期權,若“關鍵周”內價格突破任一方向,均可通過波動率擴張獲利。例如,2025年4月3日,正值清明小長假前夕,滬銅價格處于周線級別的上漲行情中,但日線表現為沖高回落的態勢,結合國際關稅處于公布節點,市場存在重大的敏感且不確定的變盤概率。假設投資者以銅2506合約為觀察對象,同時以平值買入看漲cu2506-C-78000、買入看跌cu2506-P-78000,在節后開盤第一個交易日,以波動峰值計價,cu2506-C-78000由節前收盤價1926元跌至410元,投資者虧損78.7%;同時,cu2506-P-78000由節前收盤價1112元上漲至6914元,投資者收益580%,兩筆交易整體表現為重大不確定性行情中的策略性巨大收益。 第二,賣方風險警示。期權賣方在“關鍵周”可能面臨“尾部風險”。由于期權賣方存在“收益有限、風險無限”的不對稱結構,因此,常態交易中的期權賣方,需要高度警惕市場波動“關鍵周”的斷崖式損失。賣方需通過波動率曲面分析、壓力測試等手段預判“關鍵周”發生概率,并嚴格控制倉位。 結論與啟示 在銅價交易中,“關鍵周”在時間維度上占比有限,卻是決定賬戶盈虧的核心窗口:“關鍵周”,決定關鍵利潤。期權買方憑借非線性收益特性,成為捕捉此類行情的有效工具。對于交易者而言,需建立兩個層次的能力:一是“關鍵周”識別體系,結合宏觀經濟事件、持倉結構變化、技術形態突破等信號,提高對“關鍵周”的預判能力;二是期權策略靈活性,根據市場狀態動態調整買方與賣方的倉位比例,在常態行情中控制損耗,在“關鍵周”中集中火力捕捉超額收益。 未來,隨著銅金融屬性與波動率的進一步增強,期權工具在“關鍵周”行情中的應用將更趨精細化,而交易者的核心競爭力亦將向“擇時能力×工具適配性”的復合維度遷移。 (來源:期貨日報)
2025-05-12 08:57:02