安徽1#光亮銅線庫存
安徽1#光亮銅線庫存大概數據
| 時間 | 品名 | 庫存范圍 | 單位 |
|---|---|---|---|
| 2020 | 光亮銅線 | 1000-1500 | 噸 |
| 2021 | 光亮銅線 | 800-1200 | 噸 |
| 2022 | 光亮銅線 | 700-1000 | 噸 |
安徽1#光亮銅線庫存行情
安徽1#光亮銅線庫存資訊
關稅疑云未散，銅價高位回落【機構評論】
周四滬銅主力高位回落，倫銅失守9800美金后陷入短期調整，國內近月B結構收窄，周四電解銅現貨市場成交回暖，下游逢低積極補庫，內貿銅升至升水95元/噸，昨日LME庫存降至11.7萬噸。宏觀方面：美國上周首申失業金人數為24.8萬人，略高于預期的24.2萬人，為近半年以來的新高，雖然5月PPI溫和回落至2.6%，但就業市場的疲態成為美國滯漲風險的隱患。美國昨日宣布本月23日起對進口鋼制家電征收額外關稅，或將對大多數國家設定50%的高額稅率將進一步導致美國國內的冰箱和洗衣機等商品價格大幅上漲，推高滯漲風險，美元指數進一步走弱創今年以來新低，而中美經貿磋商僅達成戰略性框架協議，全球貿易局勢并未得到根本性的緩解。產業方面：艾芬豪-紫金旗下的位于剛果金的卡莫阿礦山的卡庫拉礦端西區近日已重啟運營，但卡莫阿礦山將2025年銅指導產量大幅下調至37-42萬噸，下調幅度高達28%，此前由于地震引發地下水災，公司預計卡庫拉礦場東側的排水作業將于今年8月啟動并于第四季度完成。 全球關稅疑云未散，美國政府雖然愿意延長7月8日的最后期限，但將對伙伴國發出信函說明具體的貿易協議條款，貿易局勢不確定性仍然較大，對資本市場信心形成一定壓制；基本面上，卡莫阿礦山大幅下調產量指引近3成，LME庫存逐步見底，國內非CSPT中小冶煉廠在負加工費背景下有減產風險，圍繞供應端偏緊的強預期仍能支撐中期銅價，但由于貿易政策的擾動預計銅價將高位回落進入調整。 （來源：金源期貨）
2025-06-13 10:13:38短期銅價預計高位震蕩【機構評論】
美國PPI數據弱于預期，美元指數走弱，銅價震蕩反彈，昨日倫銅收漲0.45%至9690美元/噸，滬銅主力合約收至78580元/噸。產業層面，昨日LME庫存減少2600至116850噸，注銷倉單比例下滑至58.3%，注冊倉單量維持低位，但月度產地庫存數據顯示俄羅斯銅數量減少使得可流通庫存不足的擔憂緩解，Cash/3M升水85.5美元/噸。國內方面，社會庫存較周一小幅下降，保稅區庫存小幅增加，昨日上期所銅倉單微降至3.3萬噸，維持偏低水平，上海地區現貨升水期貨持平于95元/噸，盤面回調下游采買積極性提升。廣東地區庫存延續下滑，現貨升水期貨下調至60元/噸，臨近交割月差擴大帶動基差報價下調，買盤表現一般。進出口方面，昨日國內銅現貨進口虧損縮窄至600元/噸左右，洋山銅溢價持平。廢銅方面，昨日精廢價差縮窄至1430元/噸，廢銅替代優勢有所降低。 價格層面，中美經貿磋商結果有待觀察，中美通脹數據偏弱，但短期美聯儲降息預期不強，情緒面偏中性。產業上看銅原料供應較為緊張，但加工費邊際企穩，加之消費端韌性有所減弱，銅價上方壓力加大，而LME注冊倉單下降和滬銅臨近交割近月合約持倉仍高給予銅價較強支撐，短期價格預計高位震蕩。今日滬銅主力運行區間參考：78200-79200元/噸；倫銅3M運行區間參考：9600-9800美元/噸。 （來源：五礦期貨）
2025-06-13 10:12:45【直播】銻銦鍺鎵鉍硒碲全產業鏈技術、市場、應用洞察 聚焦光伏玻璃與半導體機遇
在全球經濟秩序重構與科技革命浪潮的雙重驅動下，小金屬產業正站在轉型突破的關鍵十字路口。近年來，全球經濟政策頻繁迭代、地緣政治沖突加劇，不僅為小金屬行業帶來前所未有的不確定性，也催生出新一輪戰略機遇。隨著新能源、半導體、5G 通信、航空航天等戰略性新興產業的蓬勃發展，各國對小金屬的需求呈井噴式增長，使其從工業配角躍升為全球產業鏈的 "關鍵節點"。然而，資源分布的極度不均衡與國際競爭的白熱化，正重塑行業格局 —— 全球小金屬資源高度集中于少數國家，中國憑借在銻、鉍、硒、碲、銦、鍺、鎵等領域的主導性產能，成為維系全球供應鏈運轉的重要樞紐。 與此同時，圍繞小金屬資源的地緣博弈日益激烈。美歐等經濟體相繼推出《關鍵原材料法案》《礦產安全伙伴關系》等戰略政策，試圖通過資源布局重構全球供應體系，這不僅加劇了市場競爭的復雜性，也迫使小金屬產業鏈上下游企業加速推進供應鏈多元化戰略，以應對潛在的供應風險。 6月12-6月13日，由 山東恒邦治煉股份有限公司、上海有色網信息科技股份有限公司（SMM） 主辦的 2025 SMM（第十三屆）小金屬產業大會 在浙江·杭州和達希爾頓逸林酒店隆重召開。 本次大會吸引了了銻、鉍、硒、碲、銦、鍺、鎵全產業鏈上下游以及第三方企業齊聚一堂，打造了一個高規格、深層次的行業交流平臺。與會者圍繞政策機遇把握、技術創新突破、供應鏈優化升級等核心議題展開深度探討，旨在推動小金屬產業實現可持續發展與創新變革，助力企業洞察市場趨勢、制定精準戰略，在激烈的全球競爭中搶占先機。 本文為 2025 SMM（第十三屆）小金屬產業大會 的 銻論壇 和 稀散金屬論壇（銦鍺鎵鉍硒碲） 的直播內容，敬請刷新查看~ 點擊回看主論壇直播內容： 》【直播】全球經濟貿易將走向何方《兩用物項》長遠影響 小金屬、貴金屬、光伏后市展望 》查看會議圖片直播 》查看會議文字報道 6月13日 嘉賓發言 銻論壇 發言主題：中國銻冶煉的技術與發展新方向 發言嘉賓：錫礦山閃星銻業有限責任公司技術中心主任/科技管理部部長 龔福保 發言主題：銻資源回收利用現狀與未來方向 發言嘉賓：清科華興（廣東）新材料科技有限公司技術總監 蔡津津 發言主題：銻在工程塑料中的應用需求 發言嘉賓：吉昂功能材料（東莞）有限公司高級采購經理 劉春飛 發言主題：銻冶金要解決的突出問題與對策 發言嘉賓：中南大學冶金與環境學院教授/博士生導師 劉偉鋒 （10:30-11:00） 發言主題：當前大環境下，銻消費和供應端的矛盾沖突 發言嘉賓：杭州正大銻產品有限公司總經理 李 妮 （11:00-11:30） 發言主題：錯綜復雜的大環境下，中國銻業的健康發展 發言嘉賓：湖南辰州礦業有限責任公司貿易部副部長 丁協磊 （13:30-14:00） 發言主題：高純銻制備與應用市場 發言嘉賓：成都中建材光電材料有限公司總經理助理/高純材料事業部部長 鄭 林 （14:00-14:30） 發言主題：銻聚酯催化劑的危機及鈦系催化劑的技術發展 發言嘉賓：東華大學材料科學與工程學院教授/博士生導師 孫 賓 （14:30-15:00） 發言主題：蓄電池市場供需基本面情況及銻金屬在蓄電池鉛銻合金板中的應用發展 發言嘉賓：國家動力及儲能電池產品質量監督檢驗中心高級顧問/高級工程師 伊曉波 （15:00-15:30） 發言主題：光伏玻璃行業現狀及趨勢情況 發言嘉賓：SMM光伏產業分析師 鄭天鴻 （15:30-16:00） 稀散金屬論壇（銦鍺鎵鉍硒碲） 發言主題：銅廠的小金屬回收現狀及未來 發言嘉賓：金隆銅業有限公司、金隆工場稀貴課副課長 李波 發言主題：鉍系列原料藥生產技術討論 發言嘉賓：浙江新明珠藥業有限公司副總經理 黃春蘭 發言主題：第二代化合物半導體材料的介紹及市場應用 發言嘉賓：浙江康鵬半導體有限公司市場總監 劉 佳 發言主題：稀散金屬在特種光纖領域的重要應用 發言嘉賓：上海大學通信與信息工程學院教授/博士生導師 陳 偉 （10:30-11:00） 發言主題：超純金屬材料的制備及應用 發言嘉賓：東方電氣（樂山）峨半高純材料有限公司總經理 張 程 （11:00-11:30） 發言主題：小金屬硒的應用現狀及未來展望 發言嘉賓：長沙奧昌有色金屬有限公司總經理 龍文盛 （13:30-14:00） 發言主題：淺談鍺市 發言嘉賓：武漢拓材科技有限公司聯合創始人/副總經理 蔡 斌 （14:00-14:30） 發言主題：關稅戰響，鎵鎖橫江 發言嘉賓：Neo Performance Materials Inc戰略資源和商務發展經理 熊 添 （14:30-15:00） 發言主題：全球銦市場綜述 發言嘉賓：美國銦泰公司（Indium Corporation）全球供應鏈與區域銷售經理 彭舒顏 （15:00-15:30） 發言主題：硒碲回收技術現狀及發展 發言嘉賓：云南銅業股份有限公司西南銅業分公司稀貴廠廠長 王鵬程 （15:30-16:00） 》點擊查看2025 SMM（第十三屆）小金屬產業大會專題報道
2025-06-13 10:07:50【直播】全球再生金屬產業供需格局變化 再生銅鋁、電池回收市場機遇與挑戰
自全球達成綠色、低碳發展共識以來，再生金屬行業的戰略地位日益重要。隨著工業化進程的加速，金屬資源的需求持續增長，再生金屬因其綠色、環保和經濟可行的特性，成為全球關注的焦點。 近年來，東南亞正崛起為全球再生資源的重要集散和加工基地。隨著新能源汽車等產業的國際化布局不斷深入，再生銅鋁及電池行業相關企業紛紛在泰國等東南亞國家設廠。泰國作為東南亞的重要經濟體，擁有成熟的資源回收體系和優越的地理位置，為再生金屬產業的區域協作和國際貿易提供了便利條件。目前，泰國已發展成為全球再生鋁、再生銅等再生金屬的回收、分選和再加工的重要基地，每年向中國及其他國家輸送大量再生金屬資源。此外，泰國制造業的蓬勃發展，尤其在汽車制造和電子電器領域，也為再生金屬資源產業提供了強勁的需求支撐。 2024-2025年間，再生金屬政策不斷更新，產業飛速發展，為助力企業應對再生行業變局，順應行業規范化要求，提供商業交流平臺，在此背景下， 由上海有色網信息科技股份有限公司主辦的 2025SMM（第二屆）全球再生金屬產業高峰論壇 于6月12日-13日在曼谷素萬那普機場凱悅酒店隆重召開！ 此次峰會旨在匯聚全球再生金屬領域的協會、頂尖企業、科研機構、行業專家與政策制定者，共同探討再生金屬行業發展的新趨勢、新技術、新政策，搭建一個交流合作、資源共享、協同創新的國際化平臺，助力全球資源循環利用體系的構建與完善，為實現全球綠色經濟轉型貢獻力量！ SMM將全程對此次峰會進行圖片、文字直播，敬請關注！ 》點擊查看現場圖片直播鏈接 》點擊查看本次會議專題報道 開幕致辭 致辭嘉賓： SMM 董事長 范昕 中國再生資源產業技術創新聯盟會長 李士龍 6月13日 電池回收論壇 發言主題：泰國電池回收產業的戰略布局：面向未來五年電動汽車產業的發展藍圖 發言嘉賓：泰國工業部主席顧問 杜思迪 9:00-9:25 東南亞電池資源市場：供應鏈動態 主持人： SMM 有色咨詢總監 崔索野 嘉賓： BatX Energies全球業務發展主管 Sujin Kim 京津冀鉛酸蓄電池產業聯盟主席 吳小云 泰中羅勇工業園總裁 趙 斌 馬來西亞有色金屬協會（MNMA)主席 陳文凱 京九集團采購總監 沈娟 9:25-10:15 發言主題：東南亞再生鉛產業現狀與未來挑戰 發言嘉賓：京津冀鉛酸蓄電池產業聯盟理事長 吳小云 10:15-10:40 發言主題：東南亞電動車的市場增速帶來的電池回收體系的完善 發言嘉賓：金池工業園總裁 羅鐵英 11:00-11:25 發言主題：探索非洲：可持續擴張與原材料投資機遇 發言嘉賓：非洲再生金屬協會/Al Sharif Metal董事 Yousef Al Sharif 11:25-11:50 再生銅鋁論壇 發言主題：北美視角下的全球再生銅鋁供應與需求新動態 發言嘉賓：Recycled Materials Association(ReMA)主席 Robin Wiener 14:00-14:20 發言主題：SMM服務全球再生銅鋁金屬市場 發言嘉賓：SMM再生會項目負責人 張曉瑤 14:20-14:40 發言主題：從印度視角出發看全球再生金屬供需格局發展 發言嘉賓：印度材料回收協會 秘書長 Amar Singh 14:40-15:00 發言主題：共筑柬中金屬新樞紐——邀您共建海外再生有色金屬加工示范產業園 發言嘉賓：柬中金屬材料產業園美洲區國際業務總經理 曹卓 15:00-15:20 再生銅鋁貨場：創新回收分揀技術助力產業綠色降碳之路 主持人： SMM執行副總裁 周柏 嘉賓： 佛山市綠田環保機械設備有限公司副總經理 梁嘉立 河南中再生科技有限公司總經理 李志強 合肥安晶龍電子股份有限公司外貿部總監 葉航宇 遼寧品諾環保科技有限公司銷售總監 孫博林 15:20-16:20 主論壇 嘉賓發言 發言主題：泰國再生金屬產業的綠色轉型與可持續發展前景 發言嘉賓：ASEAN Institution of Recycling(AIR)秘書長 Dr.Somthai Wongcharoen 泰國回收商貿易協會由泰國主要的回收企業構成，包括熔煉公司、批發收集企業以及進出口公司。 在金屬廢料方面，協會成員處理高價值金屬，如銅、電解鋁、鉛，以及鉛蓄電池和電動車電池。此外，他們還回收電子廢棄物，如PCB板，從中提取金、鈀和銅等貴金屬。 協會內的企業認識到，再生金屬產業對泰國未來發展的重要性，因此金屬回收模式在國內非常受歡迎。 依靠可再生資源，泰國有望有效應對氣候變化帶來的挑戰。 》泰國再生金屬產業的綠色轉型與可持續發展前景 發言主題：加強國際交流 促進中國有色再生金屬綠色新發展 發言嘉賓：中國再生資源產業技術創新聯盟會長 李士龍 再生金屬頭部企業家訪談 主持人： 中國再生資源產業技術創新聯盟會長 李士龍 嘉賓： 大正大紀金屬（泰國）有限公司人事行政總監 朱展鴻 海亮集團有限公司全球采購總監 張俊兵 P.C. WOOD PRODUCTS CO.,LTD. 總經理 秦星紅 泰中有色金屬國際有限公司董事副總經理 劉慶成 發言主題：ESG背景推動下全球再生金屬產業發展之路 發言嘉賓：上海綠然環境信息技術有限公司可持續發展業務總監 謝曉影 關鍵ESG風險 環境：重金屬污染、水資源短缺、氣候影響、廢物。 社會：土地/安置沖突、勞工權益、社區健康與安全。 治理：合規差距、道德、薄弱的申訴機制。 ESG加速器 展示了推動ESG合規和可持續性的因素（投資者、法規和供應鏈）。 回收金屬 強調回收金屬作為核心ESG解決方案的作用。 剩余挑戰 仍存在阻礙全面實施ESG的障礙，如金屬回收技術差距、供應穩定性問題、缺乏計算ESG價值的定價機制。 》ESG背景推動下全球再生金屬產業發展之路 發言主題：全球再生金屬產業供需格局變化 發言嘉賓：SMM 有色咨詢總監 崔索野 發言主題：中東視角下的全球再生金屬產業發展趨勢與挑戰 發言嘉賓：中東回收局財務主管兼執行委員會成員 Sanjeev Phadke 全球再生金屬市場探討：深入剖析印度、中東、歐洲與東南亞的優勢與挑戰 主持人： SMM 董事長 范昕 嘉賓： Metalcom Ltd.總經理 Mr.Kittipot Thanalertlap 再生博士 CEO 譚天 DIMEXA HOLDINGS PTE. LTD.總監 WENCESLAO MANZ 中東回收局財務主管兼執行委員會成員 Sanjeev Phadke 銅、鋁--海外優質料場和誠信貿易商,電池--優質設備企業推薦 會場花絮 》點擊查看更多花絮內容 》點擊查看 2025SMM（第二屆）全球再生金屬產業高峰論壇 專題報道
2025-06-13 09:38:53SMM：中性預期2025年全球光伏新增裝機市場規模將達562GW【小金屬大會】
6月12日，在由 山東恒邦治煉股份有限公司、上海有色網信息科技股份有限公司（SMM） 主辦的 2025 SMM（第十三屆）小金屬產業大——主論壇 上，SMM大數據總監劉小磊圍繞著“2025年光伏市場總結與后市預測”展開了論述。 1.SMM光伏價格簡介 ?SMM背景：發展史 ?SMM以定價為核心基石，協同會展、研究院等產業鏈縱深服務 SMM行業價格 1000萬+企業下載量，40萬+日活用戶 SMM嚴格遵照IOSCO價格采標規范，方便國際客戶使用價格 國際證監會組織（International Organization of Securities Commissions，簡稱IOSCO）也稱證券委員會國際組織，是國際間各證券暨期貨管理機構所組成的國際合作組織。 SMM通過完善的采標體系及價格方法論發布價格點 SMM光伏產業鏈價格已涵蓋各生產環節的主材、輔材產品 SMM光伏產業鏈價格涵蓋自工業硅、多晶硅、硅片、光伏電池、光伏組件至光伏組件回收、光伏支架、光伏逆變器等各生產環節； 現SMM光伏產業鏈價格共計130個價格點，硅產業鏈價格103個價格點； 實現各主流技術路線、各主流規格產品全覆蓋，頻次均為日度報價，方便市場快速了解當天交易變化。 2.全球光伏市場現狀與展望——從引領到合作：本土化浪潮下的光伏供應鏈重塑 價格預測方法考慮因素概覽（2025年6月光伏價格預測） ?基本面總結： •供應：6月國內光伏組件產量降至47.63GW，環比降幅4.61%。 •需求：6月國內新增裝機量預計13.8GW，海外裝機達到23.8GW。531后國內分布式訂單數量銳減，全球光伏新增裝機量大幅下調。 •庫存：6月組件重新累庫，由于當月國內新增裝機量降幅明顯，遠超供應減量，因此庫存大幅增加。 •成本：6月，Topcon組件183成本約為0.68元/W，組件成本明顯下降。 ?宏觀面總結： •國家發改委、國家能源局近日聯合發布的《關于深化新能源上網電價市場化改革促進新能源高質量發展的通知》這份開年重磅文件標志著我國光伏、儲能乃至整個電力市場正式邁入市場化深水區，136號文也將成為重構行業生態的關鍵轉折點。 •當地時間5月22日，由共和黨掌控的美國眾議院以215票對214票的微弱優勢通過了關于種植關鍵清潔能源稅收抵免的條例，從根本上取消了拜登政府時期《通脹削減法案》（IRA）的一系列清潔能源計劃。 ?情緒面總結： •上游：硅料端圍繞“降價、減產、收購”三個主題頻繁釋放消息。 •下游：搶裝高峰期已過，央國企招采節奏陸續放緩，組件降價無法促進訂單成交。 價格回顧：中國組件歷史價格回顧（2024年5月-2025年4月） 中國光伏行業生產成本和利潤分析 ?SMM評述 •5月組件行業平均成本：0.684元/W。 •成本和利潤：硅料價格下降，由于原料硅粉成本持續下滑，硅料虧損收窄；N型硅片價格下行，成本端相對持穩，虧損幅度減弱；電池片價格下行，銀漿成本下滑但電池售價跌速更快，毛利虧損擴大；組件端價格下行，玻璃、膠膜、鋁邊框等成本均有下降，整體虧損幅度在減少。 •6月組件行業平均成本：0.675元/W。 •成本和利潤：硅料和硅片成本、價格均呈下行趨勢，虧損持續；電池片價格回落，輔材整體成本也呈現下降趨勢，組件整體成本下降，利潤端虧損持續；盡管鋁邊框、膠膜以及硅成本下滑，利潤空間仍被小幅壓縮。 中性預期2025年全球光伏新增裝機市場規模達562GW 中東非區新增裝機維持雙位數增長，南美區轉向負增長 ?SMM評述 亞太區（中國以外）：印度生產關聯刺激計劃（PLI）及ALMM組件列表，本土制造對本土消納提出要求，SMM預計2025、2026年印度增速將達73%，根據印度國家能源計劃2027-2032年增速將逐步放緩。印尼成為東南亞增長最快市場，根據當地電力采購計劃（RUPTL）計劃到2030年新增太陽能裝機容量4.7GW。 歐洲區：德國二月實施《光伏峰值法》負電價時段暫停補貼，使得歐洲最大市場遇阻，凈零工業法案（NZIA）本土化進程受阻于原材料供應，很多計劃難以落地實施。 美洲區：北美區，美加墨2026-2030年均新增裝機量穩定在51-53GW之間；南美區，巴西薄弱的電力基礎設施對光伏輸電和配電構成挑戰，南美區整體呈現負增長。 中東區：沙特提出“2030”愿景，阿聯酋啟動多個光伏項目，其他海灣國家也正積極尋求清潔能源轉型，中東區太陽輻照強度高的天然優勢，使其成為增長潛力最大的光伏市場。 非洲區：2024年經歷南非市場的萎縮、北非項目延遲開發后，非洲約有40GW新建項目公布，并與此前延期項目統一在2025年底前并網，特別是阿爾及利亞的招標項目。SMM預計2025-2028年保持年均30%的復合增長率，2029-2030年受融資成本高企、電網基礎設施不足等影響因素增速下降。 全球光伏需求進入平穩成熟期，中美主流增量市場占比下降 從2025年開始，全球光伏市場進入成熟發展階段，光伏組件的需求趨于穩定。多數光伏市場都處于需求疲軟期和庫存飽和期，暫無出現爆發式增長的可能。新興國家展現出良好的需求動能，占比逐漸提升，但其短期拉動能力難以出現大幅提升，取代傳統需求大國。 中國光伏組件庫存水平相對合理，跌勢后仍有反彈空間 2025年，組件供應自5月開始減產，需求轉弱使得組件供需錯配的情況明顯。從當前組件供需情況看，組件庫存處于相對低位，5月組件庫存達到全年最低值17GW，后續持續累庫至30GW以上，經歷產業鏈價格低點后，組件價格仍有反彈韌性。 目前，一體化企業和專業化組件企業成本出現倒掛，主材各環節處于虧損，輔材整體成本高企超過主材，非硅成本成為企業生命線，整體組件環節成為利潤相對最好的環節，主要由供需格局決定，后續一體化企業將主動求變以保證相對優勢地位。 價格預測：中國組件未來價格預測（2025年6月-2026年5月） ?SMM分析 •2025年06月-2025年07月：分布式訂單銳減迫使組件廠降價。地方政府承接政策陸續落地（江蘇、山東、內蒙等地），政策側重分布式增量博弈和自發自用，531后國內分布式訂單銳減，迫使頭部組件廠規模性減產，組件成品庫存持續累加，使得主材產業鏈價格持續下滑。預計6月組件價格將持續下行至0.65-0.66元/W，7月或成為全年組件價格的低點。 •2025年08月-2025年9月：至暗時刻已過，組件價格進入修復期。隨著政策風險和市場情緒的消納，終端采購量將復蘇起量，美國政策風險情緒逐步消化，轉口貿易將找到新的途徑，整體組件累庫趨勢逐漸減弱，價格跌幅也將進一步收窄，支撐組件價格回到現金成本線以上。Q3輔材成本包括鋁邊框，玻璃等原材料價格或走跌，成本修復企業盈利情況有所改善。 •2025年10月-2025年12月：搶裝潮來臨，頭部企業沖擊出貨排名，二三線企業或面臨淘汰。年末9-11月組件廠提前備貨，以應對年末的搶裝潮，屆時終端需求持續上行，推動企業排產穩步走高，同時原材料成本攀升節奏更快，成本承壓下組件企業未必能享受產業鏈價格上行的紅利。此外頭部企業為沖擊年底組件出貨排名，有可能出現低價搶單的現象，經歷1-11月的寒冬期后，進入12月個別財務狀況差的三線企業，甚至或出現二線企業因資不抵債而被迫出局。總體而言，Q4風險與機遇并存，組件企業供應鏈策略選取至關重要。 •2026年01月-2026年05月：Q1傳統淡季，需求高峰過后市場回歸理性。春節期間頭部企業預計放假10-15天不等，中小企業根據訂單量選擇隨時啟停。1-2月企業減產明顯。由組件需求不佳，價格上漲困難。集中式市場采購需求陸續暫停，價格企穩，分布式市場或因電價改革政策進入穩定階段，戶用側觀望情緒減弱，戶用分布式裝機有望恢復。 國內分布式遭遇斷崖式下跌，海外市場撥云見日 •2025年06月-2025年08月：國內需求預期轉冷，海外維持高增速，新項目并網陸續落地。分布式方面，大量訂單由于生產周期原因趕不上并網從而被迫取消，造成國內分布式光伏需求銳減。集中式方面，規定630前集中完成一批大基地前期并網，但由于政策延續性和地方政府限電因素，項目落地至少630及以后。Q3前夕，配電網、特高壓線纜等基礎設施的首批升級改造周期陸續落地，效能釋放有滯后，國內組件企業放低下半年出貨目標表明對后市的悲觀預期。海外方面，2024年開工項目也來到投產節點，從地面電站和工商業端再度拉升新增裝機總量，后續由于夏季休假和極端天氣頻發原因將再度回落。 •2025年09月-2025年12月：國內第三批大基地項目投產啟動，全球二次裝機高峰來臨，7-8海外夏季高溫。十四五結束在即，背負責任考核的省內指標和企業規劃進度加快，國內2025年將以第三批風光大基地建成并網為主軸。隨新能源競價上網規則和施行不斷完善，國內分布式裝機預計量呈快速下降繼而緩慢恢復狀。海外分布式在9-10月進入了最后的一波并網高峰，隨即增速回落，中東、美洲的集中式項目在10-12月接棒成為裝機主力 •2026年01月-2026年03月：全球整體裝機量下降，海外印度支撐總體裝機量。1月國內集中式裝機為Q4季度項目收尾，裝機和出貨需求較低。分布式由于電改實施，市場競價機制穩定，工商業裝機逐步回歸穩定。戶用由于需求和可接入容量有限，恐面臨倒退。海外，印度和中東非的集中式項目在1月接棒成為裝機主力 •2026年04月-2026年05月：國內需求短期調整，海外季節性復蘇，歐洲春季安裝回暖，南歐分布式項目加速，印度財年結束后（3月31日）的淡季需求回落，中國廠商產能從東南亞加速遷移至中東、北非等地。國內需求依賴大基地項目，工商業需求電改政策深化后保持平穩，戶用項目陸續起量。 3.產業鏈面臨的機遇與挑戰 美國對等關稅政策頒布成為全球光伏產業鏈重構的催化劑 ♦美國實施對等關稅成為全球光伏產業鏈重構的催化劑，巴西、土耳其、沙特成為擴產首選。 ♦關稅不確定性加劇市場投資風險，企業投資選址偏謹慎。 美國對東南亞光伏電池組件實施超高反傾銷關稅促進新興市場快速崛起 ?SMM評論 東南亞是中國光伏企業規避美國貿易壁壘的核心生產基地，截至2024年12月中國企業在東南亞的電池產能達到73GW，自美國對東南亞雙反調查啟動后，中國組件在東南亞產量持續下降，開工率降至20%以下，中企在柬埔寨、泰國、馬來西亞、越南的電池組件基地陸續關停。但中國通過印尼、土耳其等進行代工及第三方轉口，仍保持對美供應。2024-2025年中國企業通過“去東南亞化”布局（如中東投資）和本土化生產（美國工廠）重構價值鏈。全球光伏供應鏈開始重組。美國對東南亞實施雙反關稅后，將推高本土組件生產成本、延緩清潔能源轉型。盡管本土企業如First Solar短期受益，但長期將陷入“高成本-低需求-投資萎縮”惡性循環。東南亞光伏電池組件產能加速轉移，促進中國光伏全球化布局加速，和新興市場崛起。 海外光伏組件生產深度依賴進口上游原材料中國供應鏈主導暫不可撼動 2024年海外光伏組件需求分布集中于美國、歐洲但其組件產能占比小 中國在全球光伏供應鏈中占據主導地位，涵蓋原材料、技術、制造等全鏈條。中國以外的主要光伏市場，如美國、歐洲、印度等地，對中國制造依賴度高，尤其在光伏電池和組件環 節，中國在全球應鏈的地位短期內難以撼動。然而，隨著美國、歐洲、印度等國光伏產業的發展，全球光伏供應鏈格局正在發生變化。 各國提出制造本土化要求美國、印度本土產能建設遙遙領先歐洲節奏相對慢 其結合全球主要光伏市場-組件產能擴張預測(2025-2030E)中印度、美國、歐洲和東南亞等市場情況進行了解讀。 全球光伏市場機遇與挑戰并存產業韌性提高推動光伏從“補充能源”向“主力能源”跨越 ?機遇 ♦政策與能源轉型： •全球碳中和政策強制打開市場空間：高耗能企業被強制要求降低碳排放，光伏成為重要的清潔能源。 • 傳統能源價格波動強化光伏經濟性優勢。 • 電力市場化交易能提升產業韌性，隨著全國統一電力市場體系（如中國“省間-省內”兩級市場、歐洲“跨區域互聯市場”）的完善，光伏將深度融入電力市場。 ♦技術創新與應用場景拓展： • N型電池仍有較大滲透空間：中國光伏技術轉型快于海外，技術迭代是光伏行業持續降本增效的核心驅動力，海外N型市場滲透率有望進一步提高。 • 鈣鈦礦疊層電池未來有機會對行業進行顛覆和重構。 • 光儲融合與多場景應用釋放增量需求。BIPV、海上漂浮式光伏、農光互補/漁光互補。 ♦新興市場藍海： • 中東日照充足、市場可開拓空間大。 • 非洲因電網覆蓋率低、柴油發電成本高，戶用光伏成為“剛需”。 ?挑戰 ♦供需失衡： • 產能擴張遠超需求。 • 價格戰壓縮企業利潤空間。 • 結構性過剩與區域失衡并存。 ♦貿易壁壘 地緣政治 • 歐美“本土制造”政策抬高貿易門檻：美國《通脹削減法案》（IRA）；《凈零工業法案》（NZIA）；印度重啟“ALMM認證” ；土耳其對中國組件加征25%保障性關稅。 • 供應鏈“調整與中國相關的業務布局”加速，但成本劣勢顯著。 • 貿易摩擦加劇市場分割。 ♦電網消納 技術適配 • 電網消納能力不足，棄光率提高。 • 電網改造與智能調控需求迫切：海外新興市場基礎設施建設落后，電網改造難度大、速度慢，部分國家（如印度、東南亞）電網割裂，省間/國間電力交易壁壘高。 • 儲能配套不足，經濟性矛盾突出。 》點擊查看2025 SMM（第十三屆）小金屬產業大會專題報道
2025-06-13 09:04:55
